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在这个支离破碎的金融时代,ERC-1400能带来证券证书互操作性的革命吗?

对于任何加密的资产,资产之间的互操作性在今天似乎非常重要。

证券直通证书作为一种新兴的加密资产,无疑是区块链与金融结合的前沿领域,尤其是在数字资产的互操作性方面,有望取得更大突破。

从筒仓模型到通用协议,为数字资产提供全局流量基础。从互联网时代开始,互操作性是技术中最重要的概念之一。

互联网本身本质上是一堆协议,它使许多不同类型的软件能够交换和利用信息(即TCP/IP、SMTP、FTP、SSH、HTTP)。

这就是为什么我们可以使用Outlook来写电子邮件。我们可以从。edu给用户的地址。然后通过谷歌浏览器阅读邮件。

然而,传统的通信协议在价值转移层面上缺乏兼容性,并且它们不能互操作来转移价值。

在加密金融领域,每个发行机构为特定金融工具(如贷款、债券、股票或期权)创建专有数字资产。不同的参与者发行数字资产时没有共同的接口和共同的协议,这也没有实现资产在世界各地自由流动的基础。这种筒仓式解决方案出现得越多,投资者收购数字资产的障碍就越大。

然而,ERC-20通用认证标准的出现促进了以太网广场协议内的互操作性,并为不同类型数字资产的价值转移提供了协议基础。

想象一下,如果数字资产的全球生态系统变得可互操作,这意味着用户可以在同一平台上拥有商业建筑、早期资产、公司债券、住宅和分布式网络。

同时,这些资产不仅可以以合同的形式相互参照,自动互动,还可以通过单一的操作界面实现不同资产组合的全局流动,这将对资产管理产生很大的变化。

ERC-20通行证的创新之处在于它成为一个标准的例子,允许用户在同一个钱包中持有代表不同类型资产的证券通行证。

然而,这并不意味着ERC-20是唯一的解决方案,也不意味着以太网是唯一具有这些功能的协议。

ERC-1400是ERC标准的一个分支,引领了加密金融互操作性的革命。ERC-1400已经成为加密金融领域最重要的协议之一。

当我们谈到ERC-1400标准时,我们应该知道它不是一个单一的标准,而是一系列ERC标准的改进和升级。它已从单一的ERC发展成为证券通用证书标准库,每个细分标准代表了以太网中证券生命周期建模、交易和管理的不同方面。

接下来,将解释和解释ERC-1400标准库中的细分标准。

ERC-1594:证券通用证书核心标准ERC-1594涵盖所有证券通用证书所需的核心功能。

如果证券通行证是分散融资的基础,那么资产转移需要包括链上规则和数据,以及现实世界(链外)的输入和授权。

ERC-1594有潜力通过简化工作流程、降低成本和下行交易(如特定传输和其他下行数据的签名授权)来显著改善用户体验。

例如,许多交易所为每笔交易生成一个新的存款地址。

通常,处理此类交易需要交易所在白名单上的存款地址,然后用户将通行证转到该地址。

通过将离线数据传送到交易所,交易所可以签署授权投资者存款的消息,并且该传送也可以通过合同被认为是有效的。作为额外的奖励,存款地址可以自动列在兑换钱包中,以备将来交易。

ERC-1410:分区平衡透明度是开放式分类帐证券的主要优势之一。

很可能许多证券通行证将用户余额分为与归属、时间锁定、投票等相关的类别。

这些证书都表明同一基础资产的所有权,但出于转让限制、资本分配和治理的目的,证书合同可能会以不同的方式处理。

ERC-1410标准将支持将业主通行证分为多个分支机构,每个分支机构由一个识别密钥和一个余额表示。

例如,假设投资者持有以下类型的股票:30份普通证书、3年期锁定证书、40份无表决权的普通证书、1年期锁定证书、50份完全表决权的普通证书、解锁证书、90份出于治理目的的有表决权的普通证书;出于交易目的,有50张普通证书的余额;就估价而言,共有120份合格证书。

ERC-1400在很大程度上继承了ERC-1410标准,增加了证券相关业务使用的功能,如证券的追加发行、股息分配、相关法律文件的存储等。

以前大多数证券证书合同都基于ERC-20标准,这些地址通过维护一个或多个以太网地址集来划分:是否限制通过KYC的传输,是否处于锁定期等。这些都是地址级别的不同解释。

ERC-1400对通行证本身做了不同的解释,以便适用于更复杂的证券相关业务场景。

ERC-1644:控制器操作虽然不可变的区块链用于记录证券的所有权,但是对于许多资产类别和权限,仍然需要一个传递控制器,以便它能够在任何地址之间强制传递传递证书,用于法律诉讼或资金回收,例如逆转欺诈交易、解决丢失的私钥和响应法院命令。

该标准提供了一种使该过程透明的方法,以便证券证书的所有者可以一起看到这种操作。

ERC-1643:证券普通证书发行的文件管理法律合规性是第一优先事项。

由于证券通行证及其所有权通常涉及投资者或发行人的权利和义务,将法律文件与相关合同联系起来的能力非常重要,从而加强通行证的信息披露和合规能力。

作为ERC-1400标准集的一部分,ERC-1643为发行人提供了将经验证的合规性文件附加到证券上的能力,这些文件是通过散列和URI链下存储的基础文件获得的。

通过这种标准化方法,钱包、交易所和其他生态系统成员可以根据标准提交法律文件,并允许投资者查阅、修改和订阅变更。

从长远来看,随着时间的推移,ERC-1400标准将继续增长。目前,该行业仍在讨论一些有趣的话题:股息/资本分配:针对可能的税收、钱包中的受益人和报告的标准化资本分配方法。

交易保密:可以在不公开披露相关传输信息的情况下传输证券证书(如接收方或传输金额)。目前,零知识证明和同态加密是业界研究的领域,是相对可行的方案。

检查点:通行证包含某种形式的检查点,通过该检查点,可以像历史记录一样在链上查询通行证持有者的余额。

这对股息分配和治理非常有用(两者都需要一致的历史余额查询)。

集中钱包:交易所和托管人使用集中钱包相对普遍,所有投资者的资产都以连锁钱包合同的形式持有。

这给资本配置和治理带来了一些潜在的问题。为此类合同采用一个标准可能是有益的,该标准允许资产的潜在受益人看到这些合同。

随着普通证券证书的兴起,加密金融已经开始主动被纳入证券法的监管范围。

在一定程度上,ERC-1400仍然是一个不断增长的标准,它结合了替代普通证书和证券业务的特点,在技术层面上将普通证书划分为不同的级别,不同的级别具有不同的业务逻辑,从而赋予智能合同对普通证书更细粒度的控制。

尽管目前的标准涵盖了许多必要的功能,但仍有许多领域值得讨论。我们相信,通过区块链从业者的努力,各方最终将在互操作性标准上达成共识,并为加密融资提供协议基础,以释放更多流动性。

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